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套利定价理论

　　套利定价理论 (APT)，也是讨论资产的收益率如何受风险因素影响的理论。所不同的是，套利定价理论认为资产的预期收益率并不是只受单一风险的影响，而是受若干个相互独立的风险因素的影响。

　　E(R)=Rf·+b1γ1+ b2γ2+ b3γ3+…bnγn

　　不同资产收益率的不同只能通过风险因素对资产的影响程度b的不同来体现。