在20世纪60年代，华尔街经历了一场深刻的变革，这场变革被称为“第一次数学革命”。这一时期，金融领域开始大量引入数学模型和统计方法，从而彻底改变了传统的投资策略与风险管理方式。其中最具代表性的理论之一是现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory, MPT），由哈里·马科维茨（Harry Markowitz）于1952年提出，并在随后的十年中得到了广泛的应用和发展。
现代投资组合理论的核心思想在于通过分散化投资来降低风险。该理论认为，投资者可以通过构建一个包含多种资产的投资组合，在保持预期收益的同时最小化整体风险。这一理论不仅为量化分析奠定了基础，还推动了对资产定价机制的研究。
紧接着，威廉·夏普（William Sharpe）、约翰·林特纳（John Lintner）等人在此基础上进一步发展出了资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）。CAPM模型试图解释不同证券之间的价格差异，并提供了一种衡量系统性风险的方法。它表明，单个资产的预期回报率与其β系数成正比关系，而β系数则反映了该资产相对于市场平均水平的风险程度。
此外，保罗·萨缪尔森（Paul Samuelson）等人还提出了期权定价理论的基础框架。虽然直到布莱克-斯科尔斯公式出现之前，期权定价问题仍未得到完全解决，但这些早期工作为后来的突破性进展铺平了道路。
值得注意的是，在这一过程中，计算机技术的进步也为上述理论的实际应用提供了强有力的支持。随着电子计算能力的提升，研究人员能够更快地处理大量数据并验证复杂模型的有效性。
总而言之，20世纪60年代华尔街的第一次数学革命标志着金融学从定性描述向定量分析转变的重要里程碑。通过引入先进的数学工具和技术手段，人们得以更深入地理解金融市场运作规律，并据此制定更加科学合理的投资决策方案。这一系列成就不仅重塑了整个行业的面貌，也为后续更多创新奠定了坚实的基础。
